哥倫比亞馬道斯Mar2高速公路PPP項(xiàng)目
2017-12-27 
   一、項(xiàng)目摘要

   

   哥倫比亞馬道斯(Mar2)高速公路項(xiàng)目位于哥倫比亞安提奧基亞省。該項(xiàng)目全長(zhǎng)約245km,包括118.3km修復(fù)和完善路段,17.7km新建路段,另外與項(xiàng)目相連的109km路段納入經(jīng)營(yíng)維護(hù)范圍內(nèi)。

   該項(xiàng)目通過公開招標(biāo)方式選擇合作方,2015年9月22日中國(guó)港灣工程有限責(zé)任公司牽頭的聯(lián)合體中標(biāo)。中國(guó)港灣以技術(shù)標(biāo)、經(jīng)濟(jì)標(biāo)總體滿分的優(yōu)勢(shì)贏得該項(xiàng)目,成為中資企業(yè)在美洲地區(qū)中標(biāo)的第一個(gè)PPP項(xiàng)目。2015年10月22日成立項(xiàng)目公司,中國(guó)港灣作為牽頭方,為單一大股東,其他五家合作伙伴占股5%到20%不等。項(xiàng)目現(xiàn)處于建設(shè)期。

   項(xiàng)目基本信息表

   


    項(xiàng)目名稱

   


    哥倫比亞馬道斯Mar2高速公路PPP項(xiàng)目

   


    項(xiàng)目意義

   


    馬道斯(Mar2)項(xiàng)目是哥倫比亞“4G路網(wǎng)項(xiàng)目”的一部分;項(xiàng)目建成后將主要出口貨物公路運(yùn)輸距離由700公里縮短到300公里,時(shí)速由每小時(shí)30公里提升到80公里,全面降低哥倫比亞進(jìn)出口商品成本,極大改善和促進(jìn)周邊沿線經(jīng)濟(jì)發(fā)展;通過該項(xiàng)目,有益于中國(guó)港灣公司擴(kuò)大哥倫比亞市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)規(guī)模,進(jìn)一步拓展哥倫比亞及周邊地區(qū)市場(chǎng)

   


    所屬行業(yè)

   


    交通運(yùn)輸--高速公路建設(shè)

   


    運(yùn)作方式

   


    BOT

   


    設(shè)計(jì)內(nèi)容

   


    設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)為雙向雙車道,設(shè)計(jì)時(shí)速最高80公里/小時(shí)

   


    建設(shè)內(nèi)容

   


    南段136km公路,包括118.3km修復(fù)和完善路段,17.7km新建路段

   


    總投資額

   


    6.56億美元

   


    合作期限

   


    29年(準(zhǔn)備期1年,建設(shè)期5年,運(yùn)營(yíng)期23年)

   


    項(xiàng)目公司

   


    中國(guó)港灣牽頭,與哥倫比亞5家合作方組成的聯(lián)營(yíng)體注冊(cè)項(xiàng)目公司,由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的融資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)

   


   二、項(xiàng)目實(shí)施要點(diǎn)

   (一)項(xiàng)目背景

   項(xiàng)目所在的安提奧基亞省人口約650萬(wàn),現(xiàn)有公路水平亟待提高。該省的主要出口港位于省會(huì)700公里外的巴蘭基亞。本項(xiàng)目將打通省會(huì)至300公里外出??趫D爾博港的通道。

   本項(xiàng)目是哥倫比亞“4G路網(wǎng)項(xiàng)目”的一部分,4G路網(wǎng)項(xiàng)目由哥倫比亞交通部下屬的基礎(chǔ)設(shè)施局(ANI)負(fù)責(zé)招標(biāo),計(jì)劃包括超過40個(gè)以PPP方式實(shí)施的超過8,000公里的公路;包括1370公里的雙向四車道公路和159條隧道。項(xiàng)目總投資預(yù)計(jì)240億美元。

  ?。ǘ┩度谫Y方案

   項(xiàng)目建設(shè)期總投資為6.56億美元,資本金最低為1.50億美元。根據(jù)招標(biāo)文件要求,按居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)調(diào)整后初步估計(jì)資本金投入為1.65億美元,剩余部分通過貸款解決??紤]當(dāng)?shù)貙?duì)中國(guó)貸款利息預(yù)提稅較高,中國(guó)港灣擬優(yōu)先考慮使用美國(guó)或日本金融機(jī)構(gòu)的美元貸款并在當(dāng)?shù)劂y行進(jìn)行融資,以降低融資成本。

   此外,由于當(dāng)?shù)刎泿沤陙韰R率波動(dòng)較大,中國(guó)港灣初步擬定充分利用政府還款中的鎖定匯率部分,用于償還美元貸款本息,剩余部分貸款使用當(dāng)?shù)刎泿沤鉀Q,以求降低匯率風(fēng)險(xiǎn)和融資成本。日本三井住友銀行和國(guó)家開發(fā)銀行已分別出具了融資承諾函,住友銀行并提出可聯(lián)合當(dāng)?shù)劂y行組成銀團(tuán)為項(xiàng)目提供美元和當(dāng)?shù)刎泿湃谫Y的一攬子方案。

   (三)建設(shè)與運(yùn)營(yíng)方案

   項(xiàng)目由中國(guó)港灣作為總承包方負(fù)責(zé)建設(shè),由AECOM和當(dāng)?shù)卦O(shè)計(jì)公司組成聯(lián)合體負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)。項(xiàng)目公司聘請(qǐng)獨(dú)立第三方監(jiān)理負(fù)責(zé)監(jiān)督項(xiàng)目實(shí)施。工程承包采用總價(jià)合同,根據(jù)市場(chǎng)定價(jià)原則,由各合作伙伴和中國(guó)港灣共同比價(jià)并按照各自股比確定各自承包比例。

  ?。ㄋ模╉?xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理

   1.法律政策風(fēng)險(xiǎn)

   哥倫比亞PPP項(xiàng)目涉及的法律較為復(fù)雜,中國(guó)港灣將深入調(diào)研當(dāng)?shù)胤审w系,并借助當(dāng)?shù)芈蓭熈α?,結(jié)合當(dāng)?shù)睾献骰锇榻?jīng)驗(yàn),規(guī)避可能的法律風(fēng)險(xiǎn)。聘請(qǐng)專業(yè)律師參與項(xiàng)目合同談判、項(xiàng)目實(shí)施和未來運(yùn)營(yíng)等工作。

   2.匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

   項(xiàng)目投資回報(bào)可能受到匯率波動(dòng)的不利影響。政府允許招標(biāo)方在投標(biāo)文件中要求還款的最高比例(42%)為美元,但仍有58%的匯率風(fēng)險(xiǎn)。為更好管理這類風(fēng)險(xiǎn),中國(guó)港灣與當(dāng)?shù)睾献骰锇閰f(xié)商,達(dá)成以下共識(shí):美元貸款還本付息原則上不超過政府美元還款部分;中國(guó)港灣收益部分如果因匯率造成損失,項(xiàng)目公司將在一定程度上補(bǔ)償中國(guó)港灣50%的匯率損失。

   3.社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)

   哥倫比亞當(dāng)?shù)毓?huì)組織較為完善,工人罷工或村民征地拆遷糾紛等會(huì)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施造成延誤。中國(guó)港灣將在項(xiàng)目初期做好詳細(xì)預(yù)案,并利用和借鑒合作伙伴在當(dāng)?shù)氐年P(guān)系網(wǎng)絡(luò)和在建項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn),降低項(xiàng)目社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。

   4.項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

   哥倫比亞地域遼闊,高山、峽谷、平原、湖泊等多種地形分布,地勢(shì)起伏大。遇到復(fù)雜地質(zhì)狀況會(huì)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施造成不利影響。ANI針對(duì)地質(zhì)情況的不確定性,對(duì)地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)有部分補(bǔ)償規(guī)定。項(xiàng)目所在地的五家合作伙伴在項(xiàng)目實(shí)施區(qū)域有著多年的道路施工經(jīng)驗(yàn),對(duì)當(dāng)?shù)氐刭|(zhì)情況非常了解。未來將通過詳細(xì)的地質(zhì)勘查,調(diào)查清楚項(xiàng)目地質(zhì)情況。

   三、項(xiàng)目點(diǎn)評(píng)

  ?。ㄒ唬┲匾曧?xiàng)目融資

   項(xiàng)目投標(biāo)保函和履約保函金額較高,如因發(fā)生融資風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致違約,將造成較大經(jīng)濟(jì)損失。項(xiàng)目融資過程中與國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)深入商談,爭(zhēng)取少投入,考慮引入相關(guān)基金等投貸結(jié)合模式,落實(shí)以項(xiàng)目融資為基礎(chǔ)的融資方案,詳細(xì)研究當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī),盡快與銀行落實(shí)融資事宜,避免融資關(guān)閉期限帶來的違約風(fēng)險(xiǎn)。

  ?。ǘ┐_保項(xiàng)目合理收益

   本項(xiàng)目政府提供了較充分的補(bǔ)償及擔(dān)保形式,設(shè)立了較公平的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制,確保項(xiàng)目具有合理收益。建設(shè)投資部分政府每年還款額以社會(huì)資本方投標(biāo)的固定金額為基數(shù)測(cè)算,運(yùn)營(yíng)維護(hù)部分政府承諾給予最小交通量保證,運(yùn)營(yíng)收益有政府最低保障。

   (三)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),組建聯(lián)合體

   中國(guó)港灣在隧道橋梁施工業(yè)績(jī)和經(jīng)驗(yàn)方面有優(yōu)勢(shì),有助于項(xiàng)目引入國(guó)際銀行貸款。其余聯(lián)營(yíng)體成員均為當(dāng)?shù)赜卸嗄杲ㄔO(shè)經(jīng)驗(yàn)的公司,具有類似項(xiàng)目當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)、運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn),在社會(huì)關(guān)系、當(dāng)?shù)劂y行融資方面有優(yōu)勢(shì),具備合作基礎(chǔ),有助于項(xiàng)目推動(dòng)。
Copyright © 2007-2022 cnbridge.cn All Rights Reserved
服務(wù)熱線:010-64708566 法律顧問:北京君致律師所 陳棟強(qiáng)
ICP經(jīng)營(yíng)許可證100299號(hào) 京ICP備10020099號(hào)  京公網(wǎng)安備 11010802020311號(hào)