高鐵王者歸來
2015-09-19
中美將組建合資公司資金聞風(fēng)而動(dòng)高鐵王者歸來
本報(bào)記者包涵
北京報(bào)道
9月17日，中央財(cái)辦副主任舒國(guó)增在中美經(jīng)濟(jì)合作通氣會(huì)上透露，中美將達(dá)成美國(guó)高鐵項(xiàng)目的協(xié)議，這一高鐵項(xiàng)目將在2016年9月份啟動(dòng)，線路全程370公里，連通賭城拉斯維加斯和洛杉磯，這也是中國(guó)在美國(guó)建設(shè)的第一個(gè)高速鐵路項(xiàng)目。
消息一出，A股高鐵板塊立即暴動(dòng)，掀起漲停潮。其中太原重工(600169,股吧)、高盟新材(300200,股吧)、晉西車軸(600495,股吧)、特銳德(300001,股吧)、晉億實(shí)業(yè)(601002,股吧)、時(shí)代新材(600458,股吧)等全線漲停。根據(jù)同花順(300033,股吧)的數(shù)據(jù)，截至9月17日收盤，整個(gè)高鐵板塊漲幅達(dá)2.89%，居各板塊漲幅之首。該板塊成交金額達(dá)到212.35億元，資金凈流入約9.31億元。
這一標(biāo)志性項(xiàng)目合作發(fā)生在國(guó)家主席習(xí)近平訪美前夕，令投資者對(duì)即將開啟的一系列中美經(jīng)貿(mào)洽談活動(dòng)展開更多想象。中日的高鐵競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，而此時(shí)中美在高鐵領(lǐng)域展開合作，無疑強(qiáng)化了中國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這一具有國(guó)家戰(zhàn)略高度的實(shí)質(zhì)性利好，也令投資者開始對(duì)高鐵股寄托厚望，究竟它能否帶動(dòng)大盤重新叩響牛市之門呢？
中美可望共享全球高鐵蛋糕
2014年10月，中國(guó)中車(601766,股吧)獲得波士頓地鐵車輛采購(gòu)項(xiàng)目，中國(guó)鐵路裝備正式登陸美國(guó)這個(gè)全球第二大鐵路設(shè)備和服務(wù)市常9月初，中國(guó)中車在美國(guó)馬薩諸塞州斯普林菲爾德投資興建制造基地，這是中國(guó)高鐵企業(yè)在美國(guó)設(shè)立的第一個(gè)制造基地。
13日，更具實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展終于出現(xiàn)，中國(guó)鐵路國(guó)際(美國(guó))有限公司與美國(guó)西部快線公司在拉斯維加斯市簽署協(xié)議，雙方將組建合資公司，建設(shè)并經(jīng)營(yíng)“西部快線高速鐵路”。這條高速鐵路從內(nèi)華達(dá)州拉斯維加斯到加州勝利谷和帕母代爾，最終到洛杉磯。而上述中國(guó)鐵路國(guó)際(美國(guó))有限公司正是由中國(guó)鐵路總公司牽頭成立的中方聯(lián)合體在美國(guó)注冊(cè)的。至此，中國(guó)企業(yè)在美國(guó)從城軌地鐵的存量市場(chǎng)拓展到高鐵的增量市常
數(shù)據(jù)顯示，2013年全球鐵路市場(chǎng)規(guī)模排名前三的為中國(guó)、美國(guó)、俄羅斯，占比分別為11.5%、9.4%和7.2%。根據(jù)對(duì)世界主要地區(qū)的高鐵建設(shè)規(guī)劃統(tǒng)計(jì)，到了2025年中國(guó)高鐵營(yíng)運(yùn)里程為36000公里，美國(guó)為17000公里，俄羅斯為7000公里，日本3622公里。中國(guó)與美國(guó)的高鐵規(guī)模無論是現(xiàn)在還是未來，都居全球前兩位。
目前，雖然中國(guó)與日本等國(guó)在印度、印尼、馬來西亞跟新加坡的高鐵項(xiàng)目上競(jìng)爭(zhēng)激烈，但仔細(xì)梳理市場(chǎng)份額就會(huì)發(fā)現(xiàn)，在東南亞、中亞、非洲等地區(qū)的鐵路設(shè)備市場(chǎng)中，我國(guó)鐵路出口名列前茅。以東南亞市場(chǎng)為例，中國(guó)南車和北車合計(jì)已占據(jù)約74%的市場(chǎng)份額，為未來大規(guī)模高鐵出口打下了堅(jiān)實(shí)的客戶基矗
“雖然在歐洲等地，中國(guó)企業(yè)的滲透率尚低，但我們認(rèn)為未來十年海外市場(chǎng)超過7000億元的新車需求量，將為國(guó)內(nèi)高鐵產(chǎn)業(yè)鏈的成長(zhǎng)提供一個(gè)嶄新的戰(zhàn)場(chǎng)，成長(zhǎng)空間豁然開朗。”東方證券分析師佘煒超分析。
而這一次與美國(guó)的合作，正好可以讓中國(guó)高鐵將觸角伸向歐美地區(qū)。事實(shí)上，長(zhǎng)久以來美國(guó)鐵路受青睞的程度一直不如汽車和飛機(jī)，但奧巴馬當(dāng)上總統(tǒng)之后，開始舍得在鐵路上砸錢，其第一屆任內(nèi)投資了約105億美元發(fā)展鐵路系統(tǒng)，目前包括芝加哥、底特律、波特蘭、西雅圖等多地已經(jīng)開始修建鐵路。而在中國(guó)，習(xí)近平主席與李克強(qiáng)總理的頻繁出訪，也為中國(guó)高鐵“走出去”開辟了更大的空間，屆時(shí)中國(guó)高鐵也將正面遭遇阿爾斯通、西門子這樣的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，那么此時(shí)與美國(guó)的合作就無異于如虎添翼，可共同分享全球高鐵的蛋糕。
“相對(duì)于德國(guó)、日本等主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，中國(guó)可以覆蓋從工務(wù)工程、通信信號(hào)、牽引供電到裝備制造等所有產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)一攬子總包方案出口，并且總體建造成本比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手低了至少20%?！辟軣槼J(rèn)為，中國(guó)高鐵技術(shù)層次豐富，既可以進(jìn)行250公里時(shí)速的既有線改造，也可以新建350公里時(shí)速的新線路，將為業(yè)主提供更多選擇。
根據(jù)東方證券的統(tǒng)計(jì)，海外高鐵規(guī)劃項(xiàng)目到2025年將超過4萬(wàn)公里，總投資達(dá)5.2萬(wàn)億元，其中僅高鐵車輛購(gòu)置需求就將達(dá)到7200億元。對(duì)中國(guó)高鐵來說，可謂前景廣闊。
高鐵股蓄勢(shì)
長(zhǎng)久以來，高鐵股并非一個(gè)容易激活的板塊，普通訂單一般很少會(huì)對(duì)股價(jià)造成影響，但近年來隨著中國(guó)鐵路開始了實(shí)質(zhì)性改革，高鐵正在成為實(shí)施國(guó)家戰(zhàn)略的載體，高鐵股也因而擁有了更強(qiáng)大的投資驅(qū)動(dòng)力。
去年以來，隨著南北車合并逐漸落定，全球鐵路行業(yè)格局都得到重塑，“高鐵外交”的時(shí)代也已到來，整個(gè)高鐵板塊開始啟動(dòng)，并在今年5、6月份達(dá)到高峰，多次領(lǐng)漲大盤。中國(guó)中車的重組更是吸引了全球眼球，海外投資者多次借滬港通抄底中國(guó)中車。
以今年4月份為例，4月20日，在中國(guó)南車和中國(guó)北車的龍虎榜中都出現(xiàn)了滬股通專用席位，當(dāng)日買入中國(guó)北車金額前五的席位中，有一家滬股通專用席位買入4億元。同樣，買入中國(guó)南車金額前五的席位中也有一家滬股通專用席位，買入金額超過6.5億元。7月2日，滬股通也凈買入中國(guó)中車4.11億元，直接拉動(dòng)中國(guó)中車漲2.57%。不過7月之后，隨著滬指的深跌，高鐵股也進(jìn)入頹勢(shì)。
9月17日，高鐵板塊再次受中美合作影響集體暴動(dòng)，包括中國(guó)中車、晉西車軸、中國(guó)鐵建(601186,股吧)、馬鋼股份(600808,股吧)、太原重工、晉億實(shí)業(yè)等個(gè)股大單資金凈流入均超億元。此外，當(dāng)日中國(guó)中車的融資凈買入也達(dá)到兩市最多，約為3.69億元。從8月26日以來，大量資金抄底龍頭中國(guó)中車，股價(jià)漲幅已經(jīng)超過50%，短期面臨回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。晉億實(shí)業(yè)的漲停，更獲得滬港通資金力挺。
事實(shí)上，除了消息面上的利好，高鐵板塊上市公司本身的業(yè)績(jī)也可圈可點(diǎn)。在高鐵板塊30多家上市公司中，有超過20家今年的中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，其中神州高鐵(000008,股吧)凈利增長(zhǎng)更高達(dá)7倍。而截至目前又有11家發(fā)布了三季報(bào)預(yù)告，其中6家預(yù)計(jì)前三季凈利增長(zhǎng)，眾合科技(000925,股吧)更預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)133.66%-146.28%。
基本面的向好與政策扶持的效應(yīng)相疊加，使得高鐵股在如今低迷的股市中顯得格外亮眼，因而被寄予厚望，或可擔(dān)當(dāng)起拯救弱市的大旗。
廣發(fā)證券(000776,股吧)就表示看好高鐵板塊，其機(jī)械行業(yè)首席分析師羅立波認(rèn)為，高鐵已成為中國(guó)具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的高端裝備產(chǎn)業(yè)。“行業(yè)經(jīng)歷前期集中突破后，未來更多的是曲折奮力前行，因此我們維持鐵路設(shè)備行業(yè)持有評(píng)級(jí)。”
