交通運(yùn)輸行業(yè):大跌迎來配置良機(jī),首選新興物流三劍客
2015-12-18
市場(chǎng)回顧
上周滬深300下跌5.76%,創(chuàng)業(yè)板指下跌5.38%。申萬交運(yùn)指數(shù)下跌5.55%。子板塊中,物流板塊下跌2.12%(今年以來上漲88.8%),航運(yùn)板塊下跌1.4%,整體表現(xiàn)較好;航空板塊下跌9.3%,主要是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)疊加美元升值所致。漲幅靠前公司華貿(mào)物流(+20.0%)、中海海盛(13.5%)、皖江物流(+11.2%);錦江投資(-14.2%)、大眾交通(-14.1%)跌幅靠前。
投資要點(diǎn)
首選智能物流信息化平臺(tái)建設(shè)“三劍客”:傳統(tǒng)物流運(yùn)營(yíng)商短期難有起色。物流行業(yè)創(chuàng)新成為市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。傳化股份積極建設(shè)智能公路物流平臺(tái),作為物流行業(yè)整合者,將沖擊千億市值?？缇畴娚倘蕴幱诟咚侔l(fā)展階段,專注于海淘B2C平臺(tái)的外運(yùn)發(fā)展,借助與海關(guān)口岸大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì),開啟電商物流的新階段。華鵬飛作為傳統(tǒng)物流服務(wù)商,借助收購進(jìn)入大物流信息平臺(tái)、移動(dòng)醫(yī)療信息、供應(yīng)鏈金融服務(wù)領(lǐng)域。
航空首選特色低成本航空公司春秋航空:巴黎恐怖襲擊、人民幣對(duì)美元貶值對(duì)美元負(fù)債居多的國(guó)有三大航空短期造成較大影響。美聯(lián)儲(chǔ)年底加息預(yù)期靴子落地,才能消除航空股壓力。中期堅(jiān)定看好中國(guó)特色低成本經(jīng)營(yíng)模式且日本航線居多的春秋航空和吉祥航空,春秋航空未來擴(kuò)張動(dòng)能強(qiáng)勁;價(jià)值股首選深圳機(jī)場(chǎng)和上海機(jī)場(chǎng),弱市體現(xiàn)出配置價(jià)值。
港口整合關(guān)注錦州港,公路首選華北高速:航運(yùn)港口基本面難言好轉(zhuǎn),只存在整合等主體性的機(jī)會(huì)。促進(jìn)港口轉(zhuǎn)型升級(jí),區(qū)域港口群整合將成大趨勢(shì),地方港口大連港、日照港具備省級(jí)平臺(tái)潛力,積極關(guān)注東北港口整合預(yù)期的錦州港。公路板塊華北高速轉(zhuǎn)型光伏產(chǎn)業(yè)。油價(jià)低位徘徊,推薦油運(yùn)標(biāo)的招商輪船。
投資建議:
市場(chǎng)大跌,新興物流迎來配置良機(jī),首推智能物流信息化平臺(tái)建設(shè)“三劍客”-傳化股份、外運(yùn)發(fā)展和華鵬飛;繼續(xù)看好中國(guó)特色低成本航空春秋航空;關(guān)注國(guó)改標(biāo)的錦州港,上海機(jī)場(chǎng)迎來配置價(jià)值。
