貴陽軌道交通1號線將發(fā)行20億債券為可續(xù)期債券
2015-12-21
近期，貴陽市城市軌道交通有限公司申請發(fā)行20億元的可續(xù)期債券獲得國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)，所籌資金全部用于貴陽市軌道交通1號線工程建設(shè)。該只債券是西南地區(qū)首支獲批的可續(xù)期企業(yè)債券。
昨日，記者從省發(fā)改委獲悉，城市軌道交通是在城市公共客運(yùn)交通中起骨干作用的現(xiàn)代化立體交通體系，具有大容量、集約性、高效率、低污染、節(jié)約能源和用地等特點(diǎn)，可以有效緩解城市交通擁堵現(xiàn)狀。
但因建設(shè)周期長、投資規(guī)模大、投資回收期長等因素，限制了城市軌道交通的發(fā)展?？衫m(xù)期債券在債券領(lǐng)域作為一種新的融資工具，其期限長、規(guī)模大等特征與市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資的要求相匹配，具有可作為項(xiàng)目資本金、可減輕特定時點(diǎn)集中兌付本金壓力等優(yōu)勢，是緩解基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資困局的有效措施。該債券的成功發(fā)行，使我省債券融資方式再次實(shí)現(xiàn)新突破。
可續(xù)期債券
可續(xù)性債券是指期滿后，發(fā)行人可通過與投資方協(xié)商，將本期債券期限往后延續(xù)，或選擇到期全額兌付本期債券。武漢地鐵發(fā)行過可續(xù)期債券，所得23億元全部用于地鐵6號線建設(shè)。
據(jù)介紹，建設(shè)期限長、資金投入大是市政基建融資的典型特征。目前，我國的市政基建主要采用銀行貸款、企業(yè)債券等融資方式，但這些融資方式普遍存在期限短、規(guī)模小的問題，不能很好匹配項(xiàng)目建設(shè)期長、回收期長、資金投入大的特點(diǎn)。
可續(xù)期債券首創(chuàng)了“續(xù)期選擇權(quán)”，即債券期限由發(fā)行人自行決定，理論上可以永久存續(xù)，而這種特性很好地匹配了基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)期長、回收期長的特點(diǎn)?？衫m(xù)期債券一般由高信用級別的大型國有企業(yè)在資本市場上公開發(fā)行，所以募集資金規(guī)模較銀行貸款更大。（記者劉丹）
