中美將組建合資公司：資金聞風而動高鐵王者歸來
2015-09-19
9月17日，中央財辦副主任舒國增在中美經(jīng)濟合作通氣會上透露，中美將達成美國高鐵項目的協(xié)議，這一高鐵項目將在2016年9月份啟動，線路全程370公里，連通賭城拉斯維加斯和洛杉磯，這也是中國在美國建設的第一個高速鐵路項目。
消息一出，A股高鐵板塊立即暴動，掀起漲停潮。其中太原重工、高盟新材、晉西車軸、特銳德、晉億實業(yè)、時代新材等全線漲停。根據(jù)同花順的數(shù)據(jù)，截至9月17日收盤，整個高鐵板塊漲幅達2.89%，居各板塊漲幅之首。該板塊成交金額達到212.35億元，資金凈流入約9.31億元。
這一標志性項目合作發(fā)生在國家主席習近平訪美前夕，令投資者對即將開啟的一系列中美經(jīng)貿(mào)洽談活動展開更多想象。中日的高鐵競爭日趨白熱化，而此時中美在高鐵領域展開合作，無疑強化了中國的競爭優(yōu)勢。這一具有國家戰(zhàn)略高度的實質(zhì)性利好，也令投資者開始對高鐵股寄托厚望，究竟它能否帶動大盤重新叩響牛市之門呢？
中美可望共享全球高鐵蛋糕
2014年10月，中國中車獲得波士頓地鐵車輛采購項目，中國鐵路裝備正式登陸美國這個全球第二大鐵路設備和服務市常9月初，中國中車在美國馬薩諸塞州斯普林菲爾德投資興建制造基地，這是中國高鐵企業(yè)在美國設立的第一個制造基地。
13日，更具實質(zhì)性的進展終于出現(xiàn)，中國鐵路國際(美國)有限公司與美國西部快線公司在拉斯維加斯市簽署協(xié)議，雙方將組建合資公司，建設并經(jīng)營“西部快線高速鐵路”。這條高速鐵路從內(nèi)華達州拉斯維加斯到加州勝利谷和帕母代爾，最終到洛杉磯。而上述中國鐵路國際(美國)有限公司正是由中國鐵路總公司牽頭成立的中方聯(lián)合體在美國注冊的。至此，中國企業(yè)在美國從城軌地鐵的存量市場拓展到高鐵的增量市常
數(shù)據(jù)顯示，2013年全球鐵路市場規(guī)模排名前三的為中國、美國、俄羅斯，占比分別為11.5%、9.4%和7.2%。根據(jù)對世界主要地區(qū)的高鐵建設規(guī)劃統(tǒng)計，到了2025年中國高鐵營運里程為36000公里，美國為17000公里，俄羅斯為7000公里，日本3622公里。中國與美國的高鐵規(guī)模無論是現(xiàn)在還是未來，都居全球前兩位。
目前，雖然中國與日本等國在印度、印尼、馬來西亞跟新加坡的高鐵項目上競爭激烈，但仔細梳理市場份額就會發(fā)現(xiàn)，在東南亞、中亞、非洲等地區(qū)的鐵路設備市場中，我國鐵路出口名列前茅。以東南亞市場為例，中國南車和北車合計已占據(jù)約74%的市場份額，為未來大規(guī)模高鐵出口打下了堅實的客戶基矗
“雖然在歐洲等地，中國企業(yè)的滲透率尚低，但我們認為未來十年海外市場超過7000億元的新車需求量，將為國內(nèi)高鐵產(chǎn)業(yè)鏈的成長提供一個嶄新的戰(zhàn)場，成長空間豁然開朗。”東方證券分析師佘煒超分析。
而這一次與美國的合作，正好可以讓中國高鐵將觸角伸向歐美地區(qū)。事實上，長久以來美國鐵路受青睞的程度一直不如汽車和飛機，但奧巴馬當上總統(tǒng)之后，開始舍得在鐵路上砸錢，其第一屆任內(nèi)投資了約105億美元發(fā)展鐵路系統(tǒng)，目前包括芝加哥、底特律、波特蘭、西雅圖等多地已經(jīng)開始修建鐵路。而在中國，習近平主席與李克強總理的頻繁出訪，也為中國高鐵“走出去”開辟了更大的空間，屆時中國高鐵也將正面遭遇阿爾斯通、西門子這樣的競爭對手，那么此時與美國的合作就無異于如虎添翼，可共同分享全球高鐵的蛋糕。
“相對于德國、日本等主要競爭對手，中國可以覆蓋從工務工程、通信信號、牽引供電到裝備制造等所有產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)一攬子總包方案出口，并且總體建造成本比競爭對手低了至少20%?！辟軣槼J為，中國高鐵技術層次豐富，既可以進行250公里時速的既有線改造，也可以新建350公里時速的新線路，將為業(yè)主提供更多選擇。
根據(jù)東方證券的統(tǒng)計，海外高鐵規(guī)劃項目到2025年將超過4萬公里，總投資達5.2萬億元，其中僅高鐵車輛購置需求就將達到7200億元。對中國高鐵來說，可謂前景廣闊。
高鐵股蓄勢
長久以來，高鐵股并非一個容易激活的板塊，普通訂單一般很少會對股價造成影響，但近年來隨著中國鐵路開始了實質(zhì)性改革，高鐵正在成為實施國家戰(zhàn)略的載體，高鐵股也因而擁有了更強大的投資驅動力。
去年以來，隨著南北車合并逐漸落定，全球鐵路行業(yè)格局都得到重塑，“高鐵外交”的時代也已到來，整個高鐵板塊開始啟動，并在今年5、6月份達到高峰，多次領漲大盤。中國中車的重組更是吸引了全球眼球，海外投資者多次借滬港通抄底中國中車。
以今年4月份為例，4月20日，在中國南車和中國北車的龍虎榜中都出現(xiàn)了滬股通專用席位，當日買入中國北車金額前五的席位中，有一家滬股通專用席位買入4億元。同樣，買入中國南車金額前五的席位中也有一家滬股通專用席位，買入金額超過6.5億元。7月2日，滬股通也凈買入中國中車4.11億元，直接拉動中國中車漲2.57%。不過7月之后，隨著滬指的深跌，高鐵股也進入頹勢。
9月17日，高鐵板塊再次受中美合作影響集體暴動，包括中國中車、晉西車軸、中國鐵建、馬鋼股份、太原重工、晉億實業(yè)等個股大單資金凈流入均超億元。此外，當日中國中車的融資凈買入也達到兩市最多，約為3.69億元。從8月26日以來，大量資金抄底龍頭中國中車，股價漲幅已經(jīng)超過50%，短期面臨回調(diào)風險。晉億實業(yè)的漲停，更獲得滬港通資金力挺。
事實上，除了消息面上的利好，高鐵板塊上市公司本身的業(yè)績也可圈可點。在高鐵板塊30多家上市公司中，有超過20家今年的中報業(yè)績增長，其中神州高鐵凈利增長更高達7倍。而截至目前又有11家發(fā)布了三季報預告，其中6家預計前三季凈利增長，眾合科技更預計凈利潤同比增長133.66%-146.28%。
基本面的向好與政策扶持的效應相疊加，使得高鐵股在如今低迷的股市中顯得格外亮眼，因而被寄予厚望，或可擔當起拯救弱市的大旗。
廣發(fā)證券就表示看好高鐵板塊，其機械行業(yè)首席分析師羅立波認為，高鐵已成為中國具有全球競爭力的高端裝備產(chǎn)業(yè)?！靶袠I(yè)經(jīng)歷前期集中突破后，未來更多的是曲折奮力前行，因此我們維持鐵路設備行業(yè)持有評級。”
