主要財務(wù)指標(biāo)

　　深圳市城市交通規(guī)劃設(shè)計研究中心股份有限公司資產(chǎn)總額逐年增加和凈利潤逐年增加，2017年度資產(chǎn)總額為55,596.94萬元，2018年度資產(chǎn)總額為74,265.76萬元，2019年資產(chǎn)總額為78,544.80萬元；2017年度凈利潤為3,699.28萬元，2018年度凈利潤為7,089.21萬元，2019年度凈利潤為11,508.53萬元。

　　主要財務(wù)指標(biāo)表

　　資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　本次上市存在的風(fēng)險

　　（一）創(chuàng)新風(fēng)險

　　在國家政策倡導(dǎo)發(fā)展智慧交通，并且大力推動大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)與交通行業(yè)深度融合的大背景下，公司自研交通大數(shù)據(jù)相關(guān)的核心技術(shù)，將業(yè)務(wù)延伸到大數(shù)據(jù)軟件及智慧交通業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并以大數(shù)據(jù)技術(shù)來提升傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的服務(wù)能力，實現(xiàn)新舊業(yè)務(wù)的融合?？紤]到客戶對城市交通產(chǎn)品和服務(wù)的要求不斷提升，如果公司不能持續(xù)深化新興技術(shù)在城市交通領(lǐng)域的應(yīng)用水平，在產(chǎn)品內(nèi)容和服務(wù)能力上進行持續(xù)創(chuàng)新，則將影響到公司業(yè)務(wù)競爭力，對經(jīng)營效益產(chǎn)生不利影響。

　　（二）技術(shù)風(fēng)險

　　報告期內(nèi)，公司研發(fā)費用主要投向大數(shù)據(jù)軟件及智慧交通業(yè)務(wù)的重要及關(guān)鍵技術(shù)的前瞻性研究和集中攻關(guān)，為公司的技術(shù)升級和新業(yè)務(wù)培育提供支撐?？紤]到智慧交通行業(yè)發(fā)展迅速，技術(shù)的發(fā)展和客戶的需求均在持續(xù)發(fā)生變化。若公司的研發(fā)活動不能順利開展，或研發(fā)成果落后于行業(yè)水平、不能滿足客戶需求并在實踐中得到應(yīng)用，可能會影響公司的持續(xù)競爭力，并影響公司業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展。

　?。ㄈ┙?jīng)營風(fēng)險

　?。?）宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險

　　公司業(yè)務(wù)主要為規(guī)劃咨詢、工程設(shè)計和檢測、大數(shù)據(jù)軟件及智慧交通，該類業(yè)務(wù)服務(wù)于國內(nèi)各城市的交通設(shè)施建設(shè)和運維管理能力提升的需求。宏觀經(jīng)濟形勢的波動將影響到國內(nèi)各城市的固定資產(chǎn)投資和改善需求，向下游傳導(dǎo)，將影響到公司所處行業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展。目前國內(nèi)新冠肺炎疫情形勢好轉(zhuǎn)，但國外疫情形勢依舊嚴(yán)峻，經(jīng)濟發(fā)展仍然面臨著宏觀環(huán)境的諸多不確定因素影響。若宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)重大不利變化，將對各行業(yè)造成嚴(yán)重影響，進而影響公司經(jīng)營業(yè)績。

　　（2）服務(wù)無法持續(xù)滿足市場需求的風(fēng)險

　　公司的主要客戶類型為政府交通主管部門，并主要通過招投標(biāo)方式獲取業(yè)務(wù)，由于項目質(zhì)量直接關(guān)系到社會運行效率，客戶對服務(wù)水平要求較高。同時伴隨著客戶需求重點從交通基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)劃建設(shè)轉(zhuǎn)向存量設(shè)施的精細化運營提升，客戶在智慧交通領(lǐng)域不斷提出了新的需求。如果公司不能提升自身服務(wù)能力，特別是在智慧交通等新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域保持競爭優(yōu)勢，將面臨無法持續(xù)滿足市場需求，從而導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績下滑的風(fēng)險。

　?。?）業(yè)務(wù)受政府財政投資預(yù)算變化影響的風(fēng)險

　　報告期內(nèi)，公司主要收入來源于深圳市交通運輸局、公安局交通警察局、規(guī)劃和自然資源局等政府部門，其采購金額與財政預(yù)算緊密相關(guān)。如果未來政府類客戶出現(xiàn)財政預(yù)算緊縮等情形，將對公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。

　　（4）市場競爭的風(fēng)險

　　根據(jù)國家規(guī)定，公司從事的規(guī)劃咨詢、工程設(shè)計和檢測等業(yè)務(wù)類型需要擁有并依據(jù)相關(guān)行業(yè)資質(zhì)開展服務(wù)。目前行業(yè)內(nèi)擁有同等業(yè)務(wù)資質(zhì)的企業(yè)較多，且主要以招投標(biāo)方式獲取業(yè)務(wù)，市場競爭較為激烈；同時，隨著國家逐步對外商投資企業(yè)開放相關(guān)資質(zhì)，行業(yè)面臨競爭進一步加劇的風(fēng)險。

　　此外，公司從事的大數(shù)據(jù)軟件及智慧交通業(yè)務(wù)，競爭更為市場化，除原有的規(guī)劃咨詢、設(shè)計企業(yè)進行業(yè)務(wù)拓展外，智慧交通硬件設(shè)備商和系統(tǒng)集成商、互聯(lián)網(wǎng)及科技企業(yè)也將該業(yè)務(wù)作為重點發(fā)展領(lǐng)域。上述企業(yè)在硬件設(shè)備生產(chǎn)和集成能力、數(shù)據(jù)資源及分析能力等方面具有一定競爭優(yōu)勢，如果公司不能充分發(fā)揮自身優(yōu)勢、保持競爭能力，在上述市場環(huán)境下，公司可能面臨業(yè)務(wù)開展受阻及盈利能力下降的風(fēng)險。

　　（5）人才流失的風(fēng)險

　　作為技術(shù)密集型、智力密集型行業(yè)，人才對公司的經(jīng)營發(fā)展具有關(guān)鍵作用。一方面規(guī)劃咨詢、工程設(shè)計等具備行業(yè)監(jiān)管的領(lǐng)域，注冊城鄉(xiāng)規(guī)劃師、注冊咨詢工程師等專業(yè)人才業(yè)務(wù)能力突出，業(yè)內(nèi)企業(yè)對上述專業(yè)人才的爭奪較為激烈。另一方面人才團隊的培養(yǎng)需要長期的項目實踐，才將資質(zhì)所反映的技術(shù)能力轉(zhuǎn)化為面向復(fù)雜應(yīng)用問題的定制化解決方案能力。隨著國家對于智慧交通業(yè)務(wù)的持續(xù)推動，行業(yè)各企業(yè)對相關(guān)人才的爭奪將愈發(fā)激烈。如果公司不能提供優(yōu)質(zhì)的職業(yè)發(fā)展平臺，導(dǎo)致技術(shù)人員、業(yè)務(wù)骨干等較大規(guī)模地流失，將給公司經(jīng)營發(fā)展帶來不利影響。

　?。?）人力資源成本上升的風(fēng)險

　　公司業(yè)務(wù)具有智力密集型的特點，人工薪酬也是公司營業(yè)成本的主要構(gòu)成。報告期內(nèi)，公司人員數(shù)量快速增長，薪酬水平也持續(xù)提升。若公司未來業(yè)務(wù)人員數(shù)量增長、薪酬水平提升，但業(yè)務(wù)收入未能相應(yīng)增加，將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

　　（7）業(yè)務(wù)拓展的區(qū)域性風(fēng)險

　　公司目前收入主要來源于廣東省內(nèi)，特別是深圳市收入占比較高。2019年營業(yè)收入來源于廣東省的比例為85.75%，來源于深圳市的比例為74.19%，考慮到我國主要省份、城市均有當(dāng)?shù)氐姆?wù)單位，業(yè)務(wù)獲取具有一定的地域性特點，因此公司業(yè)務(wù)存在跨區(qū)域拓展可行性的風(fēng)險。

　　（四）內(nèi)控風(fēng)險

　　公司經(jīng)過多年的經(jīng)營，已聚集了一大批管理、技術(shù)、研發(fā)等方面的專業(yè)人才，形成了相對穩(wěn)定的經(jīng)營體系。但隨著公司業(yè)務(wù)種類的拓展和分支機構(gòu)的設(shè)立，組織結(jié)構(gòu)和管理體系日益復(fù)雜，加之公司經(jīng)營規(guī)模不斷擴大，商業(yè)競爭環(huán)境持續(xù)變化，公司的資源整合、技術(shù)開發(fā)、財務(wù)管理、市場開拓、管理體制、激勵考核等方面的能力也將面臨新的挑戰(zhàn)。公司的組織結(jié)構(gòu)、管理模式等如不能跟上公司內(nèi)外部環(huán)境的變化并及時進行調(diào)整、完善，將給公司未來的經(jīng)營和發(fā)展帶來一定的影響。

　?。ㄎ澹┴攧?wù)風(fēng)險

　?。?）毛利率下降的風(fēng)險

　　2017-2019年，公司綜合毛利率分別為35.40%、35.07%和35.70%，綜合毛利率較為穩(wěn)定，但各業(yè)務(wù)類型毛利率存在一定波動。如果未來市場環(huán)境發(fā)生不利變化，或者公司成本上升過快，公司將面臨毛利率下降的風(fēng)險。

　?。?）凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險

　　本次公開發(fā)行募集資金到位后，公司的凈資產(chǎn)規(guī)模將有較大幅度的增加。鑒于募集資金投資項目的建設(shè)和實現(xiàn)收益存在一定的周期，因此公司存在凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險。

　?。?）應(yīng)收賬款持續(xù)上升的相關(guān)風(fēng)險

　　2019年末，公司應(yīng)收賬款賬面價值金額為15,114.31萬元，占期末流動資產(chǎn)的比例為26.92%。公司應(yīng)收賬款主要來源于智慧交通系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)的特點是需要先行付款采購相關(guān)工程物資，款項結(jié)算相對滯后?？紤]到公司上述業(yè)務(wù)收入金額及占比呈上升趨勢，公司可能存在應(yīng)收賬款余額持續(xù)增長、款項不能及時收回的風(fēng)險，進而影響現(xiàn)金流入和盈利水平。

　　（4）財政補貼被追回的風(fēng)險

　　2020年6月，公司注冊地址由深圳市羅湖區(qū)遷入深圳市龍華區(qū)。根據(jù)《羅

　　湖區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級專項資金管理辦法》，轄區(qū)內(nèi)申請扶持金額超過50萬元的企業(yè)，應(yīng)提交書面承諾，承諾獲得扶持資金后五年內(nèi)不遷離羅湖，否則按協(xié)議約定退回全部扶持資金?；谏鲜鲆?guī)定，公司注冊地址遷出羅湖的行為可能存在財政補貼被追回的風(fēng)險。

　　（5）稅收優(yōu)惠政策變化的風(fēng)險

　　公司及子公司新視達、檢測中心、智能公司均取得高新技術(shù)企業(yè)認定證書，享受減按15%稅率征收企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠政策。如果上述主體未來不能持續(xù)滿足高新技術(shù)企業(yè)認證的相關(guān)要求，或是稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化，導(dǎo)致無法持續(xù)享受相關(guān)優(yōu)惠政策，將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

　?。┓娠L(fēng)險

　?。?）業(yè)務(wù)資質(zhì)的相關(guān)風(fēng)險

　　國家主管部門對規(guī)劃咨詢、工程設(shè)計和檢測等業(yè)務(wù)進行嚴(yán)格的資質(zhì)認證和登級管理，從業(yè)企業(yè)需要取得業(yè)務(wù)資質(zhì)，才能在相應(yīng)的資質(zhì)范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)活動。公司擁有城鄉(xiāng)規(guī)劃編制甲級、工程設(shè)計市政行業(yè)（道路工程）專業(yè)甲級、試驗檢測機構(gòu)公路工程綜合甲級等主要業(yè)務(wù)資質(zhì)，并嚴(yán)格在資質(zhì)范圍內(nèi)開展經(jīng)營活動。如果未來公司在專業(yè)技術(shù)人員、技術(shù)水平、經(jīng)營業(yè)績等方面不能持續(xù)符合相應(yīng)資質(zhì)申請標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致業(yè)務(wù)資質(zhì)不能延續(xù)或被降低等級，將對公司的業(yè)務(wù)開展造成不利影響。

　?。?）業(yè)務(wù)開展合規(guī)性的風(fēng)險

　　公司客戶以政府單位和國有企業(yè)為主，業(yè)務(wù)內(nèi)容涉及到工程建設(shè)領(lǐng)域，如果公司在業(yè)務(wù)獲取、業(yè)務(wù)開展、服務(wù)采購等環(huán)節(jié)不能滿足相關(guān)法律法規(guī)，或是所提供服務(wù)或產(chǎn)品發(fā)生質(zhì)量事故，則可能因此影響到合同的正常執(zhí)行甚至受到行政處罰，將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。

　?。?）數(shù)據(jù)資源不當(dāng)使用的風(fēng)險

　　公司擁有大數(shù)據(jù)分析能力，并將其應(yīng)用在具體業(yè)務(wù)中。公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)主要來源于客戶授權(quán)或提供、向通信運營商采購、與互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)合作等方式，涉及到車輛運行、卡口數(shù)據(jù)、停車場數(shù)據(jù)、手機信令數(shù)據(jù)、OD數(shù)據(jù)等多維數(shù)據(jù)。公司在數(shù)據(jù)使用方面建立了相關(guān)制度，但如果業(yè)務(wù)開展中數(shù)據(jù)不當(dāng)使用或者泄露，將對公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

　　（七）募集資金投資項目風(fēng)險

　?。?）效益不能達到預(yù)期的風(fēng)險

　　公司本次募集資金擬投入深圳總部建設(shè)、城市交通整體解決方案業(yè)務(wù)能力提升、研發(fā)創(chuàng)新中心、企業(yè)數(shù)字智慧化管理提升等項目。公司考慮了市場現(xiàn)狀及發(fā)展前景、行業(yè)競爭情況、公司未來發(fā)展戰(zhàn)略、現(xiàn)有業(yè)務(wù)的開展情況等多方面因素，通過詳細論證進而確認募投項目。但由于上述項目逐步實施，項目回收期較長，客觀上存在因市場環(huán)境發(fā)生變化等因素導(dǎo)致募集資金投資項目不能達到預(yù)期收益的風(fēng)險。

　?。?）項目組織實施風(fēng)險

　　在募集資金項目的實施過程中，可能會遇到諸如國家宏觀政策、市場、財務(wù)變化以及資金投入延遲等因素導(dǎo)致各項目實施的條件發(fā)生變化，同時也會受制于公司自身管理水平和市場開拓能力等內(nèi)在因素的影響。

　　隨著公司募集資金的到位和募集資金投資項目的實施，公司資產(chǎn)規(guī)模將迅速擴大，組織結(jié)構(gòu)和管理體系需要向更加科學(xué)、高效的方向發(fā)展，公司經(jīng)營決策和風(fēng)險控制難度將明顯增加。如公司的組織管理體系和人力資源不能滿足資產(chǎn)規(guī)模擴大后的要求，可能導(dǎo)致項目不能如期完成或不能實現(xiàn)預(yù)期收益，從而影響公司的業(yè)務(wù)拓展和經(jīng)營業(yè)績的提升。

　　（3）折舊攤銷增加導(dǎo)致利潤下滑的風(fēng)險

　　公司本次募集資金主要用于固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)購置。募集資金投資項目實施后，公司固定資產(chǎn)折舊、攤銷費用將相應(yīng)增加。公司募集資金投資項目實施后將不斷提高業(yè)務(wù)承接水平、研發(fā)水平及市場拓展水平，從而提升公司綜合盈利能力。若因市場環(huán)境變化導(dǎo)致募集資金投資項目不能產(chǎn)生預(yù)期效益，則存在因折舊、攤銷增加對公司業(yè)績產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險。

　?。?）募投用地相關(guān)承諾未達成導(dǎo)致的違約風(fēng)險2

　　019年12月，就競拍取得龍華區(qū)募投用地用于建設(shè)總部基地事項，公司與

　　深圳市龍華區(qū)工業(yè)和信息化局簽訂了《深圳市龍華區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展監(jiān)管協(xié)議》。根據(jù)上述協(xié)議，公司承諾遷入龍華區(qū)當(dāng)年在龍華區(qū)營業(yè)收入不低于5.46億元，納稅額不低于0.56億元；在投產(chǎn)前年均營業(yè)收入不低于6.88億元，納稅額不低于0.70億元；投產(chǎn)后每5年，營業(yè)收入累計達到54.58億元，納稅額達到5.42億元。若未達到相應(yīng)指標(biāo)，公司將支付營業(yè)收入差額部分的1%和納稅總額不足部分作為違約金。公司已于2020年6月將注冊地址遷入深圳市龍華區(qū)，并開始履行承諾。如果公司不能達到協(xié)議中關(guān)于遷入龍華區(qū)當(dāng)年、投產(chǎn)前以及投產(chǎn)后每5年的營業(yè)收入和納稅總額承諾，則存在支付違約金的風(fēng)險。

　?。ò耍┌l(fā)行失敗風(fēng)險

　　公司本次申請首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行結(jié)果將受到公開發(fā)行時國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境、證券市場整體情況、投資者對公司股票發(fā)行價格的認可程度及股價未來趨勢判斷等多重因素的影響，可能存在因認購不足而導(dǎo)致的發(fā)行失敗風(fēng)險。