千方科技:并購(gòu)冠華天視,大交通戰(zhàn)略再發(fā)力
2015-07-22
投資要點(diǎn)
公司公告:千方科技與博雅軟件簽署收購(gòu)意向書(shū),擬以自有資金5000萬(wàn)元人民幣收購(gòu)北京冠華天視數(shù)碼科技有限公司70%的股權(quán);同時(shí)以現(xiàn)金出資900萬(wàn)元,擬與航聯(lián)保險(xiǎn)、東航金控、千方永信共同出資設(shè)立航聯(lián)千方技術(shù)有限公司。
大交通戰(zhàn)略更進(jìn)一步:公司以大交通戰(zhàn)略為發(fā)展的大方向,積極布局路面交通、軌道交通、民航等領(lǐng)域。此次收購(gòu)的冠華天視是目前國(guó)內(nèi)城市軌道交通導(dǎo)乘信息系統(tǒng)(PIS)領(lǐng)域領(lǐng)先的軟件和設(shè)備供應(yīng)商,占國(guó)內(nèi)城市軌交PIS市場(chǎng)50%以上份額。收購(gòu)后,公司將繼路面交通和民航領(lǐng)域之后,在軌道交通領(lǐng)域進(jìn)一步延伸其獲取數(shù)據(jù)的觸角,為大交通戰(zhàn)略夯實(shí)數(shù)據(jù)基矗公司未來(lái)將依托交通領(lǐng)域的數(shù)據(jù)資源,打通交通領(lǐng)域各細(xì)分子行業(yè),為消費(fèi)者提供一站式的出行服務(wù)。
厚積薄發(fā)實(shí)現(xiàn)盈利多元化:公司目前的盈利主要來(lái)源于政府項(xiàng)目,未來(lái),隨著面向個(gè)人消費(fèi)者業(yè)務(wù)的拓展,盈利模式將多元化。此次,公司與航聯(lián)保險(xiǎn)、東航金控、千方永信共同出資設(shè)立航聯(lián)千方,目的在于為未來(lái)在民航信息化領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)盈利多元化奠定基矗公司依托子公司遠(yuǎn)航通的數(shù)據(jù)資源,積極拓展票務(wù)、廣告、商戶(hù)O2O盈利分成、民航與路面交通對(duì)接等新業(yè)務(wù),航聯(lián)千方的成立意味著新業(yè)務(wù)的推進(jìn)速度有望進(jìn)一步加快。
盈利預(yù)測(cè)與投資建議:預(yù)計(jì)公司2015-2017年EPS分別為0.68、0.90、1.09元,維持“增持”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:收購(gòu)整合效果不達(dá)預(yù)期,新業(yè)務(wù)拓展不達(dá)預(yù)期。
