為了指導(dǎo)各地進(jìn)一步規(guī)范推進(jìn)、創(chuàng)新推進(jìn)PPP模式，去年9月，國家發(fā)展改革委啟動(dòng)了第二批PPP項(xiàng)目典型案例征集工作。通過發(fā)展改革系統(tǒng)推薦、社會(huì)公開征集兩種渠道，共收集到392個(gè)PPP項(xiàng)目典型案例。
經(jīng)過50多位國家發(fā)展改革委PPP專家?guī)鞂＜疫M(jìn)行了嚴(yán)格論證，按照項(xiàng)目運(yùn)作規(guī)范、具有創(chuàng)新示范價(jià)值和借鑒意義等標(biāo)準(zhǔn)，最終確定了43個(gè)PPP項(xiàng)目典型案例。
案例名單包括垃圾處理、鐵路、高速公路、水庫、污水處理、海綿城市等項(xiàng)目，具有一定的代表性！
其中，中國鐵建共有5個(gè)項(xiàng)目入選，分別是：寧夏自治區(qū)石嘴山至固原城際鐵路（吳忠至中衛(wèi)段）、烏魯木齊市軌道交通2號(hào)線一期工程、北京市興延高速公路、安徽省蕪湖市城南過江隧道項(xiàng)目、廈門市翔安新機(jī)場(chǎng)片區(qū)地下綜合管廊項(xiàng)目?？偼顿Y共計(jì)501.57億。
中國交建共有4項(xiàng)工程入選，分別是：海南省三亞市有軌電車示范線工程、甘肅省G316線兩徽高速公路、大連灣海底隧道及光明路延伸工程、吉林省四平市地下綜合管廊項(xiàng)目（聯(lián)合體成牽頭人）等4項(xiàng)工程入選?？偼顿Y共計(jì)293億。
中國中冶有2項(xiàng)工程入選，分別是湖北省襄樊市生活垃圾焚燒發(fā)電廠項(xiàng)目、吉林省四平市地下綜合管廊項(xiàng)目(聯(lián)合體成員)。
中國中鐵和中國建筑各有1項(xiàng)工程入選，分別是呼和浩特市軌道交通1號(hào)線一期工程和新疆建設(shè)兵團(tuán)石河子市地下綜合管廊項(xiàng)目。
以下是國家發(fā)展改革委第二批PPP項(xiàng)目典型案例名單及項(xiàng)目中標(biāo)社會(huì)資本方。（注：部分項(xiàng)目社會(huì)資本方承擔(dān)建設(shè)施工任務(wù)）
1、寧夏自治區(qū)中寧縣能源互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目
社會(huì)資本方：北京京能、北京國網(wǎng)公司、寧夏節(jié)能公司和中寧縣工業(yè)(物流)園區(qū)物業(yè)管理服務(wù)公司
2、湖南省益陽市生活垃圾焚燒發(fā)電廠項(xiàng)目
項(xiàng)目內(nèi)容及規(guī)模：總投資約為5.01億元，新建1臺(tái)15MW發(fā)電機(jī)組，日處理生活垃圾800噸
社會(huì)資本方：中國化學(xué)工程第三建設(shè)有限公司
3、山東省新泰市生活垃圾焚燒發(fā)電廠項(xiàng)目
項(xiàng)目內(nèi)容及規(guī)模：項(xiàng)目公司垃圾處理設(shè)施設(shè)計(jì)處理能力為900噸/日，總投資為4.24億元人民幣，分兩期建設(shè)，一期建設(shè)2×300t/d焚燒線+12MW汽輪發(fā)電機(jī)組，總投資3.39億元人民幣；二期增加1×300 t/d焚燒+6MW汽輪發(fā)電機(jī)組，總投資0.85億元。
社會(huì)資本方：中國光大國際有限公司
4、湖北省襄樊市生活垃圾焚燒發(fā)電廠項(xiàng)目
該項(xiàng)目由襄陽市恩菲環(huán)保能源有限公司投資建設(shè)，總投資額5.7億元，分二期建設(shè)，一期800噸/日，二期400噸/日。一期工程自2011年11月建成運(yùn)行以來，已累計(jì)處理市區(qū)生活垃圾129萬余噸，發(fā)電3.1億度。
社會(huì)資本方：中國二十冶建設(shè)有限公司（一期）、十一冶建設(shè)集團(tuán)有限責(zé)任公司（二期）
5、山東省菏澤市高新區(qū)熱電聯(lián)產(chǎn)集中供熱項(xiàng)目
該項(xiàng)目占地136.5畝，總投資18億元，規(guī)劃建設(shè)規(guī)模為50MW，分兩個(gè)階段建設(shè)。第一階段投資7.54億元，第二階段投資10億元。
社會(huì)資本方：菏澤民生熱力有限公司
6、寧夏自治區(qū)石嘴山至固原城際鐵路（吳忠至中衛(wèi)段）
正線長約135公里?？偼顿Y為136.15億元。
社會(huì)資本方：中國鐵建股份有限公司
7、海南省三亞市有軌電車示范線工程
全長8.37公里，設(shè)置15個(gè)站?？偼顿Y14.77億元。
社會(huì)資本方：中國交通建設(shè)股份有限公司和廣州有軌電車有限責(zé)任公司(聯(lián)合體)。
8、云南省滇南中心城市群現(xiàn)代有軌電車示范線項(xiàng)目
規(guī)劃線路4條，全線長63km，總投資達(dá)66.2億元。
社會(huì)資本方：云南建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施投資股份有限公司（簡稱“云南基投”）與紅河州軌道交通開發(fā)投資有限責(zé)任公司聯(lián)合體
9、呼和浩特市軌道交通1號(hào)線一期工程
線路總長22.246km，均為地下線，設(shè)車站 19 座。總投資146.8億。
社會(huì)資本方：中國中鐵股份有限公司、深圳太平投資有限公司（聯(lián)合體）
10、烏魯木齊市軌道交通2號(hào)線一期工程
規(guī)劃線路全長44.4km，共設(shè)站27座?？偼顿Y162億。
社會(huì)資本方：中國鐵建股份有限公司
11、福州市軌道交通2號(hào)線
線路全長約30.623公里，共設(shè)22座車站，總投資約212.6億元。
社會(huì)資本方：南京地鐵運(yùn)營公司、中國電子科技集團(tuán)公司第十四研究所、南京軌道交通系統(tǒng)工程有限公司、南京恩瑞特實(shí)業(yè)有限公司和中鐵電氣化局集團(tuán)有限公司組成的聯(lián)合體
12、杭州市地鐵1號(hào)線
線路全長47.97公里，設(shè)車站30座，總投資為220.76億元。
社會(huì)資本方：香港鐵路有限公司和杭州地鐵集團(tuán)
13、北京市興延高速公路
全長42.2公里，主要工程為5座隧道和13座橋梁及路基、路面、機(jī)電設(shè)備安裝、交通工程和綠化工程的建造與后期25年運(yùn)營。計(jì)劃投資140億（含40億征地拆遷及前期費(fèi)用，建安投資75億），該項(xiàng)目要求2018年底建成，實(shí)現(xiàn)運(yùn)營。
社會(huì)資本方：中國鐵建股份有限公司、中鐵十二局集團(tuán)有限公司和中鐵十四局集團(tuán)有限公司聯(lián)合體
14、甘肅省G316線兩徽高速公路
全長53.36公里，總投資75.3億元，中交路建持股比例為15.12%。項(xiàng)目建設(shè)期4年，運(yùn)營期30年。
社會(huì)資本方：甘肅路橋第三公路有限責(zé)任公司、中交路建等3家單位。
15、安徽省蕪湖市城南過江隧道項(xiàng)目
項(xiàng)目線路長度5.77公里，其中盾構(gòu)隧道長度4.96公里。項(xiàng)目總工期約54個(gè)月?？偼顿Y45.64億。項(xiàng)目收費(fèi)期25年。
社會(huì)資本方：中國鐵建股份有限公司、中國鐵建投資有限公司、中鐵十四局集團(tuán)有限公司組成的聯(lián)合體
16、大連灣海底隧道及光明路延伸工程
包括兩個(gè)子項(xiàng)工程，分別為大連灣海底隧道和光明路延伸工程。投資概算163.09億元。
社會(huì)資本方：中國交通建設(shè)股份有限公司（聯(lián)合體：中交第一航務(wù)工程局有限公司、中交第四航務(wù)工程局有限公司、中交公路規(guī)劃設(shè)計(jì)研究院有限公司、上海市隧道工程軌道交通設(shè)計(jì)研究院、大連市市政設(shè)計(jì)研究院有限責(zé)任公司、天津市海岸帶工程有限公司、中交投資基金管理（北京）有限公司）
17、青島膠州灣大橋工程
全長28.047公里（含紅島連接線1.3公里），主線采用雙向六車道，橋梁寬度35米，設(shè)計(jì)行車速度80公里/小時(shí)。工程概算88.29億元，建設(shè)期3.5年。
社會(huì)資本方：山東高速集團(tuán)有限公司
18、湖南省莽山水庫
工程主要建設(shè)任務(wù)包括水庫樞紐、灌區(qū)骨干工程和5條主要支渠?？偼顿Y：18.9億
社會(huì)資本方：廣東水電二局股份有限公司等聯(lián)合體
19、江西省尋烏縣太湖水庫
控制流域面積42.8平方公里，總庫容2384萬立方米，最大壩高63.7米，工程批復(fù)總投資7.56億元。
社會(huì)資本方：江西省水利投資集團(tuán)有限公司
20、四川省達(dá)州市通川區(qū)雙河口水庫
雙河口水庫屬國家中型水庫，列入四川省重點(diǎn)骨干水利工程，占地近兩千畝，總庫容1229萬立方米。
社會(huì)資本方：宏福集團(tuán)、泰華集團(tuán)、韓建集團(tuán)和中寶集團(tuán)
21、新疆自治區(qū)鞏留縣阿克加孜克水庫
建設(shè)資金21089萬元，水庫總庫容535.3萬m 3 ，工程等別Ⅳ等，工程規(guī)模屬小(1)型。
社會(huì)資本方：中港建設(shè)集團(tuán)
22、南寧市竹排江上游植物園段（那考河）流域治理項(xiàng)目
建設(shè)內(nèi)容包括：河道整治、截污治理、生態(tài)修復(fù)、污水處理、景觀、海綿城市、信息監(jiān)控七個(gè)子項(xiàng)?？偼顿Y11.9億。
社會(huì)資本方：北京城市排水集團(tuán)有限責(zé)任公司
23、貴陽市南明河二期水環(huán)境綜合治理項(xiàng)目
二期工程的核心是提升水質(zhì)、修建管網(wǎng)。污水處理廠特許經(jīng)營權(quán)為30年，河道運(yùn)營服務(wù)期為10年。
社會(huì)資本方：中國水環(huán)境集團(tuán)（原中信水務(wù)）
24、四川省廣安市“潔凈水”行動(dòng)綜合治理項(xiàng)目
投資29.51億元：包括建設(shè)城市污水處理廠8座，建設(shè)、改造鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠（站）項(xiàng)目104座以及王家河閘壩、西溪河流域治理、小平故居水環(huán)境治理等。
社會(huì)資本方：中信水務(wù)產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司
25、福建省泉州市工業(yè)廢物綜合處置中心項(xiàng)目
包括工業(yè)廢物無害化和資源化綜合利用兩部分，規(guī)劃建設(shè)內(nèi)容包括焚燒車間、穩(wěn)定化固化車間、廢礦物油回收車間、安全填埋場(chǎng)等設(shè)施，總規(guī)模合計(jì)為9.47萬噸/年（最終處理規(guī)模以環(huán)評(píng)批復(fù)為準(zhǔn)）。項(xiàng)目注冊(cè)資本初步擬為人民幣1億元，特許經(jīng)營30年（含建設(shè)期和試運(yùn)行期）。
社會(huì)資本方：興業(yè)科技
26、南寧市餐廚廢棄物資源化利用和無害化處理廠項(xiàng)目
總投資1.2億元，一期項(xiàng)目處理能力為每天200噸餐廚垃圾、地溝油22噸，年產(chǎn)生物柴油5500噸，年產(chǎn)天然氣350萬立方米，年堆肥量5000噸。
社會(huì)資本方：藍(lán)德環(huán)保
27、寧波市廚余垃圾處理廠項(xiàng)目
該項(xiàng)目合作期限為二十年，分兩期建設(shè)，一期總投資約3.6億元，二期項(xiàng)目預(yù)計(jì)2022年實(shí)施。
社會(huì)資本方：首創(chuàng)環(huán)保（60%股權(quán)）、寧波市政公用投資有限公司
28、貴陽市烏當(dāng)區(qū)高雁、白云區(qū)比例壩生活垃圾填埋場(chǎng)技改升級(jí)項(xiàng)目
項(xiàng)目總投資107126萬元，設(shè)計(jì)日處理生活垃圾規(guī)模3000噸，其中高雁垃圾場(chǎng)承擔(dān)2200噸，比例壩承擔(dān)800噸。建設(shè)周期為高雁36個(gè)月，比例壩12個(gè)月，特許經(jīng)營年限30年。
社會(huì)資本方：北京環(huán)境衛(wèi)生工程集團(tuán)有限公司聯(lián)合體
29、廣西自治區(qū)梧州市靜脈產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目
梧州市靜脈產(chǎn)業(yè)園服務(wù)于全市各種固體廢棄物的資源化處理，服務(wù)區(qū)域涵蓋360萬人。園區(qū)包含生活垃圾、污水廠污泥、餐廚垃圾、醫(yī)療垃圾、危險(xiǎn)廢物等固體廢物處理設(shè)施，總投資達(dá)17億元，項(xiàng)目預(yù)計(jì)在2018年底建成運(yùn)行。
社會(huì)資本方：上?？岛悱h(huán)境股份有限公司
30、江蘇省常熟市農(nóng)村分散式污水處理一期項(xiàng)目
特許經(jīng)營期為26年（含建設(shè)期1年），總共涉及常熟市330個(gè)自然村的生活污水收集治理，污水收集量為4129.4t/d，受益農(nóng)戶約12268戶。主要建設(shè)內(nèi)容為：農(nóng)戶住宅室外生活污水收集系統(tǒng)改造、污水處理設(shè)施、尾水排放系統(tǒng)，遠(yuǎn)程監(jiān)控信息系統(tǒng)，以及綠化圍欄等配套設(shè)施。
社會(huì)資本方：中國中車股份有限公司
31、安徽省滁州市第三污水處理廠及配套管網(wǎng)一期項(xiàng)目
社會(huì)資本方：深圳市水務(wù)投資有限公司
32、廣東省揭陽市9座污水處理廠項(xiàng)目
建筑面積12009平方米，項(xiàng)目總投資27472.1萬元。
社會(huì)資本方：揭陽鳳前北控水務(wù)有限公司
33、河南省平頂山市4座污水處理廠項(xiàng)目
包括共4個(gè)污水處理廠，分別是平頂山市第一污水處理廠一期、市第二污水處理廠、新城區(qū)污水處理廠一期和新城區(qū)污水處理廠二期，設(shè)計(jì)污水處理總規(guī)模26萬噸/日。
社會(huì)資本方：廈門水務(wù)集團(tuán)有限公司
34、新疆建設(shè)兵團(tuán)石河子市地下綜合管廊項(xiàng)目
該管廊總長度約為30公里，分布于17條道路?？偼顿Y約28億元。
社會(huì)資本方：中國建筑股份有限公司/中建新疆建工（集團(tuán)）有限公司
35、吉林省四平市地下綜合管廊項(xiàng)目
項(xiàng)目總投資約為40億元。四梨同城化地下綜合管廊包含四梨大街主線管廊，杏山大街、明珠街和壽松大街管廊為平行于主管廊的支線管廊，5條與主管廊相垂直的黨校路、金水路、會(huì)展路、英才路、體育西路支線管廊，總長度為26.8km。
社會(huì)資本方：中交第四公路工程局有限公司-中國鐵路通信信號(hào)股份有限公司-中國三冶集團(tuán)有限公司-中國二十二冶集團(tuán)有限公司-中國鐵建大橋工程局集團(tuán)有限公司聯(lián)合體
36、廈門市翔安新機(jī)場(chǎng)片區(qū)地下綜合管廊項(xiàng)目
包含翔安東路及大嶝大橋過海段、環(huán)嶝北路、蟳窟北路、橫二路、機(jī)場(chǎng)快速路（原八一大道）、迎賓大道、大嶝中路、機(jī)場(chǎng)北路。該項(xiàng)目合作期20年，包括建設(shè)期4年（含分段運(yùn)營期2年）和全線運(yùn)營期16年?？偼顿Y17.78億元。
社會(huì)資本方：中國鐵建股份有限公司
37、浙江省麗水市地下空間開發(fā)項(xiàng)目
項(xiàng)目總用地面積約4.6萬平方米。項(xiàng)目總投資額約2.8億元。
社會(huì)資本方：浙江省基礎(chǔ)建設(shè)投資集團(tuán)股份有限公司
38、安徽省滁州市來安產(chǎn)業(yè)新城項(xiàng)目
社會(huì)資本方：華夏幸福
39、長沙市金井“茶鄉(xiāng)小鎮(zhèn)”城鎮(zhèn)建設(shè)及旅游開發(fā)一期項(xiàng)目
社會(huì)資本方：湖南湘豐茶業(yè)有限公司、長沙金龍鑄造實(shí)業(yè)有限公司、湖南洪山建筑有限公司（聯(lián)合體）
40、內(nèi)蒙古自治區(qū)赤峰市紅山區(qū)市政路橋項(xiàng)目
社會(huì)資本方：北京市政路橋股份有限公司和赤峰市紅山城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資有限公司聯(lián)合體
41、江蘇省鎮(zhèn)江市海綿城市項(xiàng)目
項(xiàng)目資本金為4.62億元。合作期限為23年，含2015至2017年三年建設(shè)期。
社會(huì)資本方：中國光大水務(wù)有限公司
42、江蘇省淮安市智慧城市項(xiàng)目
社會(huì)資本方：中興通訊股份有限公司
43、陜西省延安市延河綜合治理城區(qū)段兩岸城市夜間文化旅游提升工程
總投資3.7億。合作期限11年（含建設(shè)期1年）。
社會(huì)資本方：北京良業(yè)環(huán)境技術(shù)有限公司（牽頭人）
北京清華同衡規(guī)劃設(shè)計(jì)研究院有限公司（成員） 北京碧水源科技股份有限公司（成員）
(摘自：PPP大講堂)
附加閱讀：16個(gè)案例看中國PPP項(xiàng)目失敗的主要風(fēng)險(xiǎn)，涉及公路、橋梁、隧道等多個(gè)領(lǐng)域
近年來，PPP項(xiàng)目融資方式在中國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域越來越受到青睞，社會(huì)資本的介入不僅解決了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金短缺問題，更可以降低成本和提高效率。但是，由于PPP是一種新生事物，我國政府和社會(huì)普遍缺乏經(jīng)驗(yàn)，PPP在我國的應(yīng)用也遇到了諸多實(shí)際問題，也有許多項(xiàng)目遇到了較大的問題甚至失敗。對(duì)這些失敗的項(xiàng)目進(jìn)行分析總結(jié)，找出導(dǎo)致項(xiàng)目失敗的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，在今后的項(xiàng)目實(shí)踐中加以重點(diǎn)關(guān)注，對(duì)我國今后的PPP實(shí)踐更有指導(dǎo)價(jià)值。下文案例主要涉及高速公路、橋梁、隧道、供水、污水處理和電廠等領(lǐng)域，基本涵蓋了我國采用PPP模式的主流領(lǐng)域。
案例情況：
法律變更風(fēng)險(xiǎn)
法律變更風(fēng)險(xiǎn)主要是由于采納、頒布、修訂、重新詮釋法律或規(guī)定而導(dǎo)致項(xiàng)目的合法性、市場(chǎng)需求、產(chǎn)品/服務(wù)收費(fèi)、合同協(xié)議的有效性等元素發(fā)生變化，從而威脅到項(xiàng)目的正常建設(shè)和運(yùn)營，甚至直接導(dǎo)致項(xiàng)目的中止和失敗的風(fēng)險(xiǎn)。
PPP項(xiàng)目涉及的法律法規(guī)比較多，加之我國PPP項(xiàng)目還處在起步階段，相應(yīng)的法律法規(guī)不夠健全，很容易出現(xiàn)這方面的風(fēng)險(xiǎn)。
例如：江蘇某污水處理廠采用BOT融資模式，原先計(jì)劃于2002年開工，但由于2002年9月《國務(wù)院辦公廳關(guān)于妥善處理現(xiàn)有保證外方投資固定回報(bào)項(xiàng)目有關(guān)問題的通知》的頒布，項(xiàng)目公司被迫與政府重新就投資回報(bào)率進(jìn)行談判。上海的大場(chǎng)水廠和延安東路隧道也遇到了同樣的問題，均被政府回購。
審批延誤風(fēng)險(xiǎn)
審批延誤風(fēng)險(xiǎn)主要指由于項(xiàng)目的審批程序過于復(fù)雜，導(dǎo)致花費(fèi)的時(shí)間過長和成本過高，且批準(zhǔn)之后對(duì)項(xiàng)目的性質(zhì)和規(guī)模進(jìn)行必要商業(yè)調(diào)整非常困難，給項(xiàng)目的正常運(yùn)作帶來了威脅。
比如某些行業(yè)里一直存在成本價(jià)格倒掛現(xiàn)象，當(dāng)市場(chǎng)化之后引入外資或民營資本，都需要通過提價(jià)來實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。而根據(jù)我國《價(jià)格法》和《政府價(jià)格決策聽證辦法》規(guī)定，公用事業(yè)價(jià)格等政府指導(dǎo)價(jià)、政府定價(jià)，應(yīng)當(dāng)建立聽證會(huì)制度，征求消費(fèi)者、經(jīng)營者和有關(guān)方面的意見，論證其必要性、可行性，這一復(fù)雜的過程很容易造成審批延誤的問題。以城市水業(yè)為例，水價(jià)低于成本的狀況表明水價(jià)上漲勢(shì)在必行，但是各地的水價(jià)改革均遭到不同程度的公眾阻力和審批延誤問題。
例如：2003年的南京水價(jià)上漲方案在聽證會(huì)上未獲通過，上海人大代表也提出反對(duì)水價(jià)上漲的提案，造成上海水價(jià)改革措施遲遲無法落實(shí)實(shí)施。因此出現(xiàn)了外國水務(wù)公司從中國市場(chǎng)撤出的現(xiàn)象。比較引人注目的是，泰晤士水務(wù)出售了其上海大場(chǎng)水廠的股份，Anglian從北京第十水廠項(xiàng)目中撤出。
政治決策失誤和過程冗長風(fēng)險(xiǎn)
政治決策失誤和過程冗長風(fēng)險(xiǎn)是指由于政府決策程序不規(guī)范、官僚作風(fēng)、缺乏PPP項(xiàng)目的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和能力、前期準(zhǔn)備不足和信息不對(duì)稱等導(dǎo)致項(xiàng)目決策失誤和過程亢長的風(fēng)險(xiǎn)。
例如：青島威立雅污水處理項(xiàng)目由于當(dāng)?shù)卣畬?duì)PPP的理解和認(rèn)識(shí)有限，政府對(duì)項(xiàng)目態(tài)度的頻繁轉(zhuǎn)變導(dǎo)致項(xiàng)目合同談判時(shí)間很長。而且，污水處理價(jià)格是在政府對(duì)市場(chǎng)價(jià)格不了解的情況下簽訂的，價(jià)格較高，后來政府了解以后，又要求重新談判以降低價(jià)格。此項(xiàng)目中項(xiàng)目公司利用政府的知識(shí)缺陷和錯(cuò)誤決策簽訂不平等協(xié)議，從而引起后續(xù)談判拖延。相似地，在大場(chǎng)水廠、北京第十水廠和廉江中法供水項(xiàng)目中也存在同樣的問題。
公眾反對(duì)風(fēng)險(xiǎn)
公眾反對(duì)風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于各種原因?qū)е鹿娎娴貌坏奖Ｗo(hù)，從而引起公眾反對(duì)項(xiàng)目建設(shè)所造成的風(fēng)險(xiǎn)。
例如：上海大場(chǎng)水廠和北京第十水廠的水價(jià)問題，由于關(guān)系到公眾利益，而遭到來自公眾的阻力，政府為了維護(hù)社會(huì)安定和公眾利益也反對(duì)漲價(jià)。
政府信用風(fēng)險(xiǎn)
政府信用風(fēng)險(xiǎn)是指政府不履行或拒絕履行合同約定的責(zé)任和義務(wù)而給項(xiàng)目帶來直接或間接危害的風(fēng)險(xiǎn)。
例如：在長春匯津污水處理廠項(xiàng)目中，匯津公司與長春市排水公司于2000年簽署《合作企業(yè)合同》，設(shè)立長春匯津污水處理有限公司，同年長春市政府制定《長春匯津污水處理專營管理辦法》。2000年年底，項(xiàng)目投產(chǎn)后合作運(yùn)行正常。然而，從2002年年中開始，排水公司開始拖欠合作公司污水處理費(fèi)用，長春市政府于2003年2月28日廢止了《長春匯津污水處理專營管理辦法》，2003年3月起，排水公司開始停止向合作公司支付任何污水處理費(fèi)。經(jīng)過兩年的法律糾紛，2005年8月最終以長春市政府回購而結(jié)束。
再比如：在廉江中法供水廠項(xiàng)目中，雙方簽訂的《合作經(jīng)營廉江中法供水有限公司合同》，履行合同期為30年。合同有幾個(gè)關(guān)鍵的不合理問題：問題一，水量問題。合同約定廉江自來水公司在水廠投產(chǎn)的第一年每日購水量不得少于6萬立方米，且不斷遞增。而當(dāng)年廉江市的消耗量約為2萬立方米，巨大的量差使得合同履行失去了現(xiàn)實(shí)的可能性；問題二，水價(jià)問題。合同規(guī)定起始水價(jià)為1.25元人民幣，水價(jià)隨物價(jià)指數(shù)、銀行匯率的提高而遞增。而廉江市每立方米水均價(jià)為1.20元，此價(jià)格自1999年5月1日起執(zhí)行至今未變。脫離實(shí)際的合同使得廉江市政府和自來水公司不可能履行合同義務(wù)，該水廠被迫閑置，談判結(jié)果至今未有定論。除此之外，遇到政府信用風(fēng)險(xiǎn)的還有江蘇某污水處理廠、長春匯津污水處理和湖南某電廠等項(xiàng)目。
不可抗力風(fēng)險(xiǎn)
不可抗力風(fēng)險(xiǎn)是指合同一方無法控制，在簽訂合同前無法合理防范，情況發(fā)生時(shí)，又無法回避或克服的事件或情況，如自然災(zāi)難或事故、戰(zhàn)爭、禁運(yùn)等。
例如：湖南某電廠于20世紀(jì)90年代中期由原國家計(jì)委批準(zhǔn)立項(xiàng)，西方某跨國能源投資公司為中標(biāo)人，項(xiàng)目所在地省政府與該公司簽訂了特許權(quán)協(xié)議，項(xiàng)目前期進(jìn)展良好。但此時(shí)某些西方大國（包括中標(biāo)公司所在國）轟炸中國駐南斯拉夫大使館，對(duì)中國主權(quán)形成了實(shí)質(zhì)上的嚴(yán)重侵犯。國際政治形勢(shì)的突變，使得中標(biāo)人在國內(nèi)外的融資都變得不可能。項(xiàng)目公司因此最終沒能在延長的融資期限內(nèi)完成融資任務(wù)，省政府按照特許權(quán)協(xié)議規(guī)定收回項(xiàng)目并沒收了中標(biāo)人的投標(biāo)保函，之后也沒有重新招標(biāo)，而導(dǎo)致了外商在該項(xiàng)目的徹底失敗。
在江蘇某污水處理廠項(xiàng)目關(guān)于投資回報(bào)率的重新談判中，也因遇到非典中斷了項(xiàng)目公司和政府的談判。
融資風(fēng)險(xiǎn)
融資風(fēng)險(xiǎn)是指由于融資結(jié)構(gòu)不合理、金融市場(chǎng)不健全、融資的可及性低等因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，其中最主要的表現(xiàn)形式是資金籌措困難。
PPP項(xiàng)目的一個(gè)特點(diǎn)就是在招標(biāo)階段選定中標(biāo)者之后，政府與中標(biāo)者先草簽特許權(quán)協(xié)議，中標(biāo)者要憑草簽的特許權(quán)協(xié)議在規(guī)定的融資期限內(nèi)完成融資，完成融資后特許權(quán)協(xié)議才可以正式生效。如果在給定的融資期限內(nèi)發(fā)展商未能完成融資，將會(huì)被取消中標(biāo)資格并沒收投標(biāo)保證金。
在湖南某電廠的項(xiàng)目中，發(fā)展商就因沒能完成融資而被沒收了投標(biāo)保函。
市場(chǎng)收益不足風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)收益不足風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目運(yùn)營后的收益不能回收或達(dá)到預(yù)期水平的風(fēng)險(xiǎn)。
例如：天津雙港垃圾焚燒發(fā)電廠項(xiàng)目中，天津市政府提供了許多激勵(lì)措施，如果由于部分規(guī)定導(dǎo)致項(xiàng)目收益不足，天津市政府承諾提供補(bǔ)貼。但是政府所承諾的補(bǔ)貼數(shù)量沒有明確定義，項(xiàng)目公司就承擔(dān)了市場(chǎng)收益不足的風(fēng)險(xiǎn)。
另外，京通高速公路建成之初，由于相鄰的輔路不收費(fèi)，致使較長一段時(shí)間京通高速車流量不足，也出現(xiàn)了項(xiàng)目收益不足的風(fēng)險(xiǎn)。
在杭州灣跨海大橋和福建泉州刺桐大橋的項(xiàng)目中也有類似問題。
項(xiàng)目唯一性風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目唯一性風(fēng)險(xiǎn)是指政府或其他投資人新建或改建其他相似項(xiàng)目，導(dǎo)致對(duì)該項(xiàng)目形成實(shí)質(zhì)性的商業(yè)競(jìng)爭而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
項(xiàng)目唯一性風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后往往會(huì)帶來市場(chǎng)需求變化風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)收益風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等一系列的后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)項(xiàng)目的影響是非常大的。
如杭州灣跨海大橋項(xiàng)目開工未滿兩年，在相隔僅50公里左右的紹興市上虞沽渚的紹興杭州灣大橋已在加緊準(zhǔn)備當(dāng)中，其中一個(gè)原因可能是因?yàn)楫?dāng)?shù)卣畬?duì)橋的高資金回報(bào)率不滿，致使項(xiàng)目面臨唯一性風(fēng)險(xiǎn)和收益不足風(fēng)險(xiǎn)。
鑫遠(yuǎn)閩江四橋也有類似的遭遇，福州市政府曾承諾，保證在9年之內(nèi)從南面進(jìn)出福州市的車輛全部通過收費(fèi)站，如果因特殊情況不能保證收費(fèi)，政府出資償還外商的投資，同時(shí)保證每年18%的補(bǔ)償。但是2004年5月16日，福州市二環(huán)路三期正式通車，大批車輛繞過閩江四橋收費(fèi)站，公司收入急劇下降，投資收回?zé)o望，而政府又不予兌現(xiàn)回購經(jīng)營權(quán)的承諾，只得走上仲裁庭。該項(xiàng)目中，投資者遭遇了項(xiàng)目唯一性風(fēng)險(xiǎn)及其后續(xù)的市場(chǎng)收益不足風(fēng)險(xiǎn)和政府信用風(fēng)險(xiǎn)。
福建泉州刺桐大橋項(xiàng)目和京通高速公路的情況也與此類似，都出現(xiàn)了項(xiàng)目唯一性風(fēng)險(xiǎn)，并導(dǎo)致了市場(chǎng)收益不足。
配套設(shè)備服務(wù)提供風(fēng)險(xiǎn)
配套設(shè)備服務(wù)提供風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)備不到位引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。
在這方面，湯遜湖污水處理廠項(xiàng)目是一個(gè)典型案例。2001年凱迪公司以BOT方式承建湯遜湖污水處理廠項(xiàng)目，建設(shè)期兩年，經(jīng)營期20年，經(jīng)營期滿后無償移交給武漢高科(代表市國資委持有國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán))。但一期工程建成后，配套管網(wǎng)建設(shè)、排污費(fèi)收取等問題遲遲未能解決，導(dǎo)致工廠一直閑置，最終該廠整體移交武漢市水務(wù)集團(tuán)。
市場(chǎng)需求變化風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)需求變化風(fēng)險(xiǎn)是指排除唯一風(fēng)險(xiǎn)以外，由于宏觀經(jīng)濟(jì)、社會(huì)環(huán)境、人口變化、法律法規(guī)調(diào)整等其他因素使市場(chǎng)需求變化，導(dǎo)致市場(chǎng)預(yù)測(cè)與實(shí)際需求之間出現(xiàn)差異而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
例如：山東中華發(fā)電項(xiàng)目，項(xiàng)目公司于1997年成立，計(jì)劃于2004年最終建成。建成后運(yùn)營較為成功，然而山東電力市場(chǎng)的變化，國內(nèi)電力體制改革對(duì)運(yùn)營購電協(xié)議產(chǎn)生了重大影響。第一是電價(jià)問題，1998年根據(jù)原國家計(jì)委曾簽署的備忘錄，中華發(fā)電在已建成的石橫一期、二期電廠獲準(zhǔn)了0.41元/度這一較高的上網(wǎng)電價(jià)；而在2002年10月，菏澤電廠新機(jī)組投入運(yùn)營時(shí)，山東省物價(jià)局批復(fù)的價(jià)格是0.32元/度。這一電價(jià)不能滿足項(xiàng)目的正常運(yùn)營；第二是合同中規(guī)定的“最低購電量”也受到威脅，2003年開始，山東省計(jì)委將以往中華發(fā)電與山東電力集團(tuán)間的最低購電量5500小時(shí)減為5100小時(shí)。由于合同約束，山東電力集團(tuán)仍須以“計(jì)劃內(nèi)電價(jià)”購買5500小時(shí)的電量，差價(jià)由山東電力集團(tuán)自己掏錢填補(bǔ)，這無疑打擊了山東電力集團(tuán)公司購電的積極性。
在杭州灣跨海大橋、閩江四橋，刺桐大橋和京通高速等項(xiàng)目中也存在這一風(fēng)險(xiǎn)。
收費(fèi)變更風(fēng)險(xiǎn)
收費(fèi)變更風(fēng)險(xiǎn)是指由PPP產(chǎn)品或服務(wù)收費(fèi)價(jià)格過高、過低或者收費(fèi)調(diào)整不彈性、不自由導(dǎo)致項(xiàng)目公司的運(yùn)營收入不如預(yù)期而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
例如：由于電力體制改革和市場(chǎng)需求變化，山東中華發(fā)電項(xiàng)目的電價(jià)收費(fèi)從項(xiàng)目之初的0.41元/度變更到了0.32元/度，使項(xiàng)目公司的收益受到嚴(yán)重威脅。
腐敗風(fēng)險(xiǎn)
腐敗風(fēng)險(xiǎn)主要是指政府官員或代表利用其影響力要求或索取不合法的財(cái)物，而直接導(dǎo)致項(xiàng)目公司在關(guān)系維持方面的成本增加，同時(shí)也加大了政府在將來的違約風(fēng)險(xiǎn)。
例如：由香港匯津公司投資興建的沈陽第九水廠BOT項(xiàng)目，約定的投資回報(bào)率為：第2-4年，18.50%；第5-14年，21%；第15-20年，11%。如此高的回報(bào)率使得沈陽自來水總公司支付給第九水廠的水價(jià)是2.50/噸，而沈陽市1996年的平均供水價(jià)格是1.40/噸。到2000年，沈陽市自來水總公司虧損高達(dá)2億多元。這個(gè)虧損額本來應(yīng)由政府財(cái)政填平，但沈陽市已經(jīng)多年不向自來水公司給予財(cái)政補(bǔ)貼了。沈陽市自來水總公司要求更改合同。經(jīng)過數(shù)輪艱苦的談判，2000年底，雙方將合同變動(dòng)如下：由沈陽市自來水總公司買回匯津公司在第九水廠所占股權(quán)的50%，投資回報(bào)率也降至14%。這樣變動(dòng)后沈陽自來水廠將來可以少付兩個(gè)多億。其實(shí)對(duì)外商承諾的高回報(bào)率在很大程度上與地方官員的腐敗聯(lián)系在一起，在業(yè)內(nèi)，由外商在沈陽投資建設(shè)的八個(gè)水廠被稱為“沈陽水務(wù)黑幕”。
以上是從案例中總結(jié)而來的導(dǎo)致PPP項(xiàng)目失敗的主要風(fēng)險(xiǎn)，從對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)和案例的描述中也可以看出，一個(gè)項(xiàng)目的失敗往往不是單一風(fēng)險(xiǎn)作用的結(jié)果，而是表現(xiàn)為多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的組合作用。
