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國資委要求地方國企重點防范債務違約
2021-03-30 來源:企業(yè)觀察報 

  針對去年以來個別地方國有企業(yè)發(fā)生債券違約,引發(fā)金融市場波動的問題,國務院國資委給出解決方案。

  近日,國務院國資委印發(fā)《關(guān)于加強地方國有企業(yè)債務風險管控工作的指導意見》,指導地方國資委進一步加強國有企業(yè)債務風險管控工作,有效防范化解企業(yè)重大債務風險,堅決守住不引發(fā)區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風險的底線。

  要求依法處置債券違約風險,嚴禁惡意逃廢債行為。

  “一企一策”確定管控目標

  《指導意見》提出,各地方國資委對高負債企業(yè)實施負債規(guī)模和資產(chǎn)負債率雙約束,“一企一策”確定管控目標,指導企業(yè)通過控投資、壓負債、增積累、引戰(zhàn)投、債轉(zhuǎn)股等方式多措并舉降杠桿減負債。督促指導企業(yè)根據(jù)財務承受能力科學確定投資規(guī)模,從源頭上防范債務風險。

  加強對企業(yè)隱性債務的管控,嚴控資產(chǎn)出表、表外融資等行為,指導企業(yè)合理使用權(quán)益類融資工具,對永續(xù)債券、永續(xù)保險、永續(xù)信托等權(quán)益類永續(xù)債和并表基金產(chǎn)品余額占凈資產(chǎn)的比例進行限制,嚴格對外擔保管理,對有產(chǎn)權(quán)關(guān)系的企業(yè)按股比提供擔保,原則上不對無產(chǎn)權(quán)關(guān)系的企業(yè)提供擔保,嚴控企業(yè)相互擔保等捆綁式融資行為,防止債務風險交叉?zhèn)鲗А?/p>

  規(guī)范平臺公司重大項目的投融資管理,嚴控缺乏交易實質(zhì)的變相融資行為。

  探索實施債券發(fā)行年度計劃管理

  《指導意見》指出,各地方國資委要探索實施債券發(fā)行年度計劃管理,嚴格審核納入債務風險重點管控范圍企業(yè)的發(fā)行方案。對納入債務風險重點管控范圍的企業(yè)實行比例限制。

  將企業(yè)發(fā)債品種、規(guī)模、期限、用途、還款等關(guān)鍵信息納入債務風險監(jiān)測預警機制并實施滾動監(jiān)測,重點關(guān)注信用評級低、集中到期債券規(guī)模大、現(xiàn)金流緊張、經(jīng)營嚴重虧損企業(yè)的債券違約風險,督促指導企業(yè)提前做好兌付資金接續(xù)安排。

  對于按期兌付確有困難的,各地方國資委要指導企業(yè)提前與債券持有人溝通確定處置方案,通過債券展期、置換等方式主動化解風險,也可借鑒央企信用保障基金模式。

  督促企業(yè)依法合規(guī)履行破產(chǎn)程序

  對于已經(jīng)發(fā)生債券違約的,各地方國資委要及時報告本級人民政府,在地方政府的統(tǒng)一領(lǐng)導下,切實履行屬地責任,指導違約企業(yè)按照市場化、法治化、國際化原則妥善做好風險處置。

  通過盤活土地、出售股權(quán)等方式補充資金,積極主動與各方債權(quán)人溝通協(xié)調(diào),努力達成和解方案,同時要努力挽回市場信心,防止發(fā)生風險踩踏和外溢。

  對于已無力化解風險、確需破產(chǎn)的,要督促企業(yè)依法合規(guī)履行破產(chǎn)程序,強化信息披露管理,及時、準確披露股東或?qū)嶋H控制人變更、資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)、新增大額債務等重大事項,保障債權(quán)人、投資人合法利益。

  加強地方國有企業(yè)債務融資資金用途管控

  各地方國資委要加強地方國有企業(yè)債務融資資金用途管控,督促企業(yè)將籌集的資金及時高效投放到戰(zhàn)略安全、產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)、國計民生、公共服務等關(guān)鍵領(lǐng)域和重要行業(yè)。

  原則上要確保投資項目的回報率高于資金成本,切實發(fā)揮資本市場服務實體經(jīng)濟的功能作用。

  督促企業(yè)嚴格執(zhí)行國家金融監(jiān)管政策,按照融資協(xié)議約定的用途安排資金,突出主業(yè)、聚焦實業(yè),嚴禁過度融資形成資金無效淤積,嚴禁資金空轉(zhuǎn)、脫實向虛,嚴禁挪用資金、違規(guī)套利。

  探索對企業(yè)重大資金支出開展動態(tài)監(jiān)控,有效防范資金使用風險。

  建設(shè)地方國有企業(yè)債務風險管控長效機制

  《指導意見》要求,各地方國資委要立足地方國有企業(yè)債務風險管控長效機制建設(shè),督促指導企業(yè)通過全面深化改革破解風險難題。

  通過加強“兩金”管控、虧損企業(yè)治理、低效無效資產(chǎn)處置、非主業(yè)非優(yōu)勢企業(yè)(業(yè)務)剝離等措施,提高企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和運行效率。

  嚴控低毛利貿(mào)易、金融衍生、PPP等高風險業(yè)務,嚴禁融資性貿(mào)易和“空轉(zhuǎn)”“走單”等虛假貿(mào)易業(yè)務,管住生產(chǎn)經(jīng)營重大風險點。

  加快推進國有經(jīng)濟布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整,加速數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化轉(zhuǎn)型升級,加快發(fā)展新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài),不斷增強自主創(chuàng)新能力、市場核心競爭力和抗風險能力。

  各環(huán)節(jié)綜合施策發(fā)揮監(jiān)管合力

  《指導意見》表示,各地方國資委要把加強地方國有企業(yè)債務風險管控作為一項系統(tǒng)性工程,從投資規(guī)劃、財務監(jiān)管、考核分配、資本預算、產(chǎn)權(quán)管理、內(nèi)控管理、監(jiān)督追責和干部任免等國資監(jiān)管的各個環(huán)節(jié)綜合施策,完善監(jiān)管體系,發(fā)揮監(jiān)管合力,筑牢風險底線。

  加強與當?shù)厝嗣胥y行分支機構(gòu)和證監(jiān)局等部門的合作,推動債務風險信息共享,共同預警防范企業(yè)重大債務風險。國務院國資委將按照推動構(gòu)建國資監(jiān)管大格局的要求,督促指導地方加強地方國有企業(yè)債務風險管控,加快建立工作聯(lián)系機制、日常監(jiān)測機制、風險評估指導機制和重大風險報告機制。



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